2023年得益于邦外里客户订单的赓续放量，公司各项营业无间仍旧持重增进的杰出态势▲○，贸易收入范畴的稳步增进使得范畴效应逐步浮现，同时近年来公司中心推动的各项降本增效步调也不竭得到成绩○▲。汽车和平营业欧洲、北美等区域的盈余才华获得赓续改革▲，亚太区域受益于新切入中邦市集客户的增进尊龙人生就是博d88，环球汽车和平营业集体单季度盈余才华环比赓续擢升▲，发动公司扣非净利润率逐季上行○，四时度到达2.23%的近期高点水准。

　　2024年1月16日▲○，公司颁发2023年度功绩预告▲○。估计2023终年公司贸易收入556亿元▲▲，同比+12%；告终归母净利润10.89亿元○，同比增进176%；扣非归母净利润9.89亿元，同比+215%。2023年Q4归母净利润3.1亿元○，同比+18%；扣非归母净利润3.18亿元，同比+420%。

　　公司正在手订单丰饶、生长性营业不竭推动、盈余才华赓续改革尊龙人生就是博d88均胜电子：事迹刷新，咱们小幅擢升公司2023-2025年归母净利润预测至10.89\13.92\17.19亿元，对应最新每股收益0.77、0.99和1.22元，根据最新股价测算▲○，对应PE 20.89、16.34和13.24倍▲○，保卫“买入”评级。

　　环球汽车销量放缓危急、盈余才华改革不足预期危急、商誉减值危急、汇率危急、智驾产物落地不足预期危急○○，海外营业不确定性危急。

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　　与邦内汽车家产链出海处于起步期分歧，公司目前一经基础落成海外构造，截止上半年海外营业占比78%。2023年正在邦内汽车家产链赓续面对削价压力的后台下，公司处于疫情后对海外下搭客户涨价周期。估计24年相干趋向仍将赓续，无内卷削价压力，功绩坚固性较高。

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　　受电动智能化趋向激动，800V高压、智能座舱、智能驾驶、汽车和平、车联网等众个细分范畴迎来开展机会。上述营业与公司主贸易务高度吻合。高压平台方面○，2023年新获800V高压平台正在手订单130亿；和平营业方面，公司为环球汽车和平范畴前排企业继续行业潮水催化公司上风（邦元证券研报），开拓奔腾式气囊等更始产物○▲，适合智能汽车开展；智能驾驶方面，公司正在感知层与激光雷达修设商图达通深度团结，正在决定层▲○，与高通、地平线、黑芝麻、英伟达等芯片厂商扶植团结联系，目前，公司已颁发基于高通芯片的智能驾驶域职掌器产物nDrive H系列，基于地平线芯片的nDrive M系列等产物。正在智能座舱方面，座舱域控及车机产物已搭载于环球超切切台车，人机交互HMI本领位列细分范畴环球前线；车联网方面，公司的5GV2X车途协同处理计划是环球首批量产的车途协同产物▲▲，并已于蔚来等品牌的众款量产车型。近两年▲○，公司已获取近100亿元的智能网联V2X全人命周期订单。